Días de fuego para el Monte dei Paschi con el lanzamiento de los datos de la prueba de esfuerzo europea. Mientras tanto, las acciones del banco han alcanzado un mínimo histórico. E incluso los datos nacionales no son un buen augurio …
Estos son días muy complicados para el banco Monte dei Paschi di Siena: el viernes 29 de julio se anunciarán los resultados de las pruebas de resistencia europeas y ya se sabe que no alentarán tanto que el mercado está penalizando el título que casi ha alcanzado su mínimo en este momento historiadores (ayer cerró a € 0.285 con una caída del 8.4%).
Los créditos "tóxicos" vendidos a Atlante: ¿serán suficientes para salvar al banco?
El plan que se está discutiendo actualmente en el directorio de Monte di Paschi di Siena espera que el fondo Atlante adquiera 27 mil millones de préstamos no redituables brutos : estos son los créditos que son difíciles de cobrar y todavía están en la cartera del banco de Siena y que están valorados en el balance general más de lo que el mercado está dispuesto a gastar en ellos y, en consecuencia, crear un agujero que deberá llenarse con la introducción de una cantidad importante de euros para recapitalizar (se habla de 3-4 mil millones, una cifra enorme teniendo en cuenta que hoy los Mps en la bolsa de valores valen 837 millones).
Ver también: Monte dei Paschi las últimas noticias sobre la crisis
Sin embargo, una capitalización tan baja podría significar una escalabilidad (hipotética) fácil del banco "restaurado" por sus créditos tóxicos, pero esta perspectiva, hoy es el último de los pensamientos frente a las dificultades de mantener el instituto a flote.
Pero los temores por las pruebas de estrés no se refieren solo a MPS
Obviamente, las pruebas de resistencia europeas no están dirigidas exclusivamente a MPS o bancos italianos, sino a un buen número de instituciones europeas. Entre ellos, la situación más problemática es la de Deutsche Bank, que, además, ha regresado de una prueba de resistencia a la bancarrota con la Fed estadounidense (su subsidiaria en los Estados Unidos no ha aprobado el Análisis y revisión integral de capital y por tercer año consecutivo). Deutsche Bank tiene en su balance general (marzo de 2022-2023) 31 mil millones de euros de derivados y préstamos de capital privado, a los que se agregan más de 5 mil millones en provisiones para disputas.
Además del Deutsche Bank, los bancos austriacos Erste y Raiffeisen también podrían ser "informados" en pruebas de resistencia con una situación problemática.
8 mil millones de agujeros en cuentas públicas
En este contexto, la economía nacional no está exenta de mayores dificultades: en particular, nuestro PIB continúa estancado, o más bien, su crecimiento es más lento de lo esperado (en cambio, España está creciendo en más del 2.5% y Alemania y Francia muestran un doble crecimiento en comparación con el nuestro, ver el gráfico a continuación para una comparación comparativa entre estas economías): según datos del Centro de Investigación Confindustria + 0.15% en lugar de + 0.25% en el segundo trimestre de 2022-2023.
Si nuestro PIB se desacelera (es decir, como se mencionó, crece más lentamente de lo esperado) significa que la relación déficit-PIB empeora y, por lo tanto, aumenta la necesidad de fondos presupuestarios. Se habla de un posible agujero de 8 mil millones y recuerde que con los mecanismos europeos en caso de sobrecostos, deberá manejarse automáticamente al IVA o impuestos especiales sobre los combustibles que ya se encuentran entre los más altos del continente.
El gráfico anterior es bastante emblemático de nuestros problemas persistentes: todas las potencias europeas se vieron afectadas por los períodos de crisis y la tendencia de los gráficos es bastante común: sin embargo, observamos con evidencia que las curvas de crecimiento y declive son muy diferentes entre Italia y Alemania en particular, pero también en comparación con España y Francia, todos los países donde la recuperación es considerablemente más fuerte.